Uitvoering

Overtrading, waarom meer trades minder oplevert

Je zit bijna elke dag in de markt, maar je rekening komt niet vooruit. Vaak ligt dat niet aan je analyse, maar aan hoe vaak je hem gebruikt.

Door Christoff Lezaire · Swing Capital · 5M, Management

Het korte antwoord, overtrading betekent dat je trades neemt die niet voldoen aan de criteria van je eigen plan, buiten je regels, buiten je vaste tijden of uit verveling. Het gaat dus niet om een vast aantal trades. Het is lastig te zien omdat elke trade apart te verdedigen lijkt, maar je kunt het terugzien en meten in je eigen journal.

Er zijn traders die één keer per week een order plaatsen en traders die er twintig per dag plaatsen. Van buitenaf lijkt de tweede groep harder te werken, meer te leren en sneller vooruit te komen. Bij cliënten zie ik vaak het omgekeerde, de rekening die elke dag in beweging is, staat na drie maanden ongeveer waar hij begon, min de kosten.

Overtrading is een van de minst zichtbare manieren om geld te verliezen. Er is geen enkele grote fout, geen liquidatie, geen moment waarop het duidelijk misgaat. Het zijn tientallen kleine beslissingen die elk op zich te verdedigen lijken. Opgeteld trekken ze je resultaat langzaam omlaag.

Het goede nieuws is dat overtrading goed meetbaar is. Je hoeft niet te raden of je het doet, je kunt het terugzien in je eigen gegevens.

Wat overtrading is, en wat niet

Overtrading gaat niet over een bepaald aantal trades. Een scalper (iemand die trades van seconden tot minuten neemt) die volgens een getest systeem vijftien trades per dag doet, overtradet niet. Een swingtrader (die trades dagen tot weken aanhoudt) die drie trades per week neemt terwijl het plan er één voorschrijft, wel.

De definitie die ik hanteer, je overtradet als je trades neemt die niet voldoen aan de criteria in je eigen plan. Dat kan betekenen dat je setups neemt die net niet compleet zijn, dat je buiten je vaste tijden handelt, dat je na het sluiten van een positie direct een nieuwe zoekt, of dat je posities opent in markten die je normaal niet volgt.

Heb je geen plan waarin die criteria staan, dan is het lastig om te zeggen of je overtradet. Dan is dat de eerste stap, een trading plan dat vastlegt wat een geldige setup is.

De drie rekeningen die je betaalt

Kosten

Elke trade kost geld, ook als hij quitte speelt. Je betaalt fees bij het openen en sluiten, vaak wat slippage (een iets slechtere prijs dan je zag) bij een Market order (een order die direct tegen de beste beschikbare prijs uitvoert), en bij Futures (contracten op de koers, vaak met hefboom) die langer openstaan ook funding (een periodieke vergoeding tussen kopers en verkopers van het contract). Per trade is dat klein. Maar kosten groeien mee met het aantal trades, niet met je winst.

Kwaliteit

Een goede setup komt niet elk uur voorbij. Als je toch elk uur wilt traden, vul je de ruimte tussen de goede setups op met middelmatige. Je gemiddelde trade wordt slechter, en daarmee je winrate (het aandeel winnende trades), je Risk/Reward (wat je kunt winnen tegenover wat je riskeert) of allebei. De paar trades die wel kloppen, worden weggepoetst door de rest.

Aandacht

Elke open positie vraagt iets van je hoofd. Je kijkt vaker, je denkt erover na tijdens je werk, je slaapt er slechter door. Met vijf posities tegelijk is het vrijwel onmogelijk om ze allemaal goed te beheren. De trade die de meeste aandacht verdient, krijgt die dan niet.

Waar de drang vandaan komt

Je overtradet bijna nooit omdat je denkt dat het slim is. Het komt ergens vandaan, en als je weet waar, is het makkelijker om het te stoppen.

• Werken staat gelijk aan uren maken. In de meeste banen levert meer inzet meer op. In traden werkt dat niet zo. Stilzitten voelt als niets doen, terwijl het vaak de beste beslissing van de dag is.
• Verveling. Je zit achter je scherm, de markt doet weinig, en na een uur voelt elke kleine beweging als een kans.
• Terugwinnen. Na een verlies wil je het rechtzetten, en na nog een verlies weer. Dit sluit direct aan op revenge trading.
• De markt staat altijd open. Crypto sluit nooit. Er is geen natuurlijk moment waarop de dag klaar is, dus dat moment moet je zelf maken.
• Onzekerheid over je aanpak. Weet je niet zeker of je strategie werkt, dan ga je vaak variëren, nog een indicator, een ander timeframe, een andere markt. Elke variatie levert een extra trade op.

Wil je dit op jouw eigen trades toepassen?Plan een gesprek

Zo meet je of je overtradet

Pak je journal van de afgelopen vier tot acht weken en loop elke trade langs met één vraag, voldeed deze trade aan alle criteria in mijn plan? Verdeel ze in twee groepen. De trades die volledig klopten, en de rest.

Reken daarna per groep uit wat het resultaat was, inclusief kosten. Bij veel traders levert dit een ongemakkelijk inzicht op. De trades volgens plan zijn samen positief of in ieder geval redelijk, en de overige trades trekken het totaal omlaag. Dan weet je precies waar het geld naartoe gaat.

Kijk ook naar deze punten.

• Hoeveel trades nam je op dagen dat je al verlies had, vergeleken met dagen zonder verlies?
• Op welke tijdstippen nam je trades? Zitten er veel buiten je vaste momenten?
• Hoe lang zat er tussen het sluiten van de ene en het openen van de volgende positie?

Houd je nog geen journal bij, dan is dit een goede reden om te beginnen. Lees hoe in een trading journal bijhouden.

Een grens die je niet zelf hoeft te bewaken

De reflex is om te zeggen, ik ga minder traden. Dat werkt meestal een paar dagen. De grens moet in je structuur zitten, niet in je voornemen.

1. Een maximum aantal trades per dag. Leg een getal vast en houd het aan, ongeacht of je in winst of verlies staat. Bij Swing Capital hoort daar een verplichte pauze na vier trades op een dag bij.
2. Vaste tijdvakken. Kies de momenten waarop je analyseert en ordert. Daarbuiten is de app dicht. Dit werkt extra goed als je naast je baan tradet, omdat je agenda de grens dan al voor een deel trekt.
3. Een watchlist die je vooraf maakt. Bepaal bij je analyse welke markten en niveaus je deze week volgt. Staat iets niet op de lijst, dan trade je het niet.
4. Een checklist per order. Loop voor elke Entry (instap) dezelfde punten langs. Is er één punt niet afgevinkt, dan gaat de order niet de deur uit. Het kost je een minuut en filtert de twijfelgevallen eruit.

Uitleg

Wat je doet met de tijd die vrijkomt

Minder traden laat een leegte achter, en die leegte trekt. Vul hem daarom bewust. De uren die je niet in trades stopt, kun je gebruiken voor het werk dat op de lange termijn wel verschil maakt, je journal doornemen, oude setups terugzoeken, je regels aanscherpen.

Een experiment dat ik vaak voorstel, neem twee weken lang alleen de trades die je als je beste setup beschouwt. Alles wat daaronder zit, noteer je als "gezien, niet genomen", met wat de koers daarna deed. Na die twee weken vergelijk je. Vaak blijkt dat de trades die je liet liggen weinig hadden opgeleverd, en dat de rust veel waard was.

Traden is geen baan waarin je beloond wordt voor aanwezigheid. Het resultaat komt uit de kwaliteit van een klein aantal beslissingen. Hoe minder beslissingen je neemt, hoe beter je ze kunt nemen.

Onze kijk