Hoe de rekensom werkt

Verlies en herstel rekenen niet over hetzelfde bedrag. Verlies je 20% van €10.000, dan staat er nog €8.000. De €2.000 die je terug moet winnen is 25% van die €8.000, niet 20%.

• Benodigd herstel = verlies ÷ (1 − verlies). Bij 20%, 0,20 ÷ 0,80 = 25%. Bij 50%, 0,50 ÷ 0,50 = 100%.
• Verlies uit bedragen = (startbedrag − huidig bedrag) ÷ startbedrag. Van €10.000 naar €7.000 is 30%.
• Winnende trades nodig = ln(1 ÷ (1 − verlies)) ÷ ln(1 + winst per trade), naar boven afgerond. Elke winst rekent over het bedrag dat er op dat moment staat.

Rekenvoorbeeld

Stel, je account staat 30% onder zijn hoogste punt. Je riskeert 1% per trade en je werkt met een Risk/Reward van 1:2. Een winnende trade levert dan 2% op.

1. Benodigd herstel, 0,30 ÷ 0,70 = 42,86%.
2. Groei per winnende trade, ln(1,02) = 0,0198.
3. Benodigde groei, ln(1 ÷ 0,70) = 0,3567.
4. 0,3567 ÷ 0,0198 = 18,01, naar boven afgerond 19 winnende trades.

Na 18 winnende trades sta je op 99,98% van je startpunt, net niet genoeg. De negentiende brengt je erover. Dat zijn alleen de winnaars, de verliezers daartussen komen er nog bij. Of je systeem die winnaars vaak genoeg oplevert, reken je uit met de winrate-calculator.

Deze video hoort bij het artikel over je strategie toetsen aan je eigen data; daar staat ook een samenvatting van wat erin gezegd wordt.

Waarom groter gaan na een verlies averechts werkt

De verleiding na een drawdown is om het risico per trade op te voeren. Met 3% risico en dezelfde 1:2 heb je in het voorbeeld maar 7 winnende trades nodig in plaats van 19. Maar een reeks van vijf verliezers kost je dan ruim 14%, en het gat waar je uit moet wordt dieper. Dat is precies de spiraal die deze tabel laat zien, hoe dieper het verlies, hoe onevenrediger het herstel.

Houd je risico per trade dus gelijk, of verlaag het tijdens een drawdown. Hoe je dat percentage kiest, lees je in hoeveel risico per trade. Hoe groot je positie daarbij mag zijn, reken je uit met de positiegrootte-calculator.

Wat je vooraf vastlegt

Herstel is een rekensom, maar de beslissing valt eerder. Schrijf op bij welk verlies je stopt met handelen en je trades eerst nakijkt, bijvoorbeeld bij 10% onder je hoogste punt. Op dat punt heb je 11,1% nodig om terug te komen, wat met een vast risico per trade haalbaar is. Wacht je tot 30% of 40%, dan is het werk twee tot drie keer zo groot. Hoe je zo’n plan opstelt, lees je in drawdown, waarom herstellen zwaarder is dan verliezen. Meer over risico en herstel staat op de blog.

Waarom de verliezers ertussen zo zwaar wegen

De 19 winnende trades uit het voorbeeld zijn een ondergrens. In werkelijkheid zitten er verliezers tussen, en elke verliezer zet je een stap terug. Hoeveel trades je in totaal nodig hebt, hangt daarom af van je winrate.

Blijf bij het voorbeeld, 1% risico, Risk/Reward 1:2, gat van 30%. Een winnaar levert 2% op, een verliezer kost 1%. Reken je de winnaars en verliezers door elkaar, dan kom je bij een winrate van 60% op ongeveer 45 trades uit, bij 50% op ongeveer 73 trades en bij 40% op bijna 190 trades. Bij 40% winrate en 1:2 hou je per tien trades netto zo weinig over dat het gat maar langzaam sluit.

Veelgemaakte fout, het gat in één keer willen dichten

Na een verlies van 30% voelt 1% per trade als te weinig. De verleiding is om het risico op te schroeven, bijvoorbeeld naar 20%, zodat één winnaar met 1:2 het gat in één keer bijna dicht. Dat klopt op papier. Maar draai het om, gaat die ene trade mis, dan staat je account op 70% × 80% = 56% van je startpunt. Het gat is dan geen 42,86% meer, maar 78,6%.

Je hebt dus één verliezer nodig om het werk bijna te verdubbelen. Bij 1% risico kost diezelfde verliezer je 0,7% van je startbedrag en verandert het gat nauwelijks. Dat is het hele verschil, klein risico maakt herstel traag maar haalbaar, groot risico maakt het snel maar onzeker.

Risico halveren, wat het kost en wat het oplevert

Het omgekeerde is ook door te rekenen. Ga je tijdens een drawdown van 1% naar 0,5% risico met dezelfde 1:2, dan levert een winnaar 1% op in plaats van 2%. Voor het gat van 30% heb je dan 36 winnende trades nodig in plaats van 19. Dat is bijna twee keer zo lang.

Daar staat tegenover dat een reeks van vijf verliezers je nu 2,5% kost in plaats van 4,9%. Je account blijft dichter bij zijn huidige stand, en je hoofd blijft rustiger. Voor veel mensen is dat de betere ruil, langzamer terug, maar zonder dat een slechte week het gat dieper maakt. Zodra je weer een aantal weken volgens plan hebt gehandeld, ga je terug naar je normale risico.

Drie stappen als je in een drawdown zit

1. Meet de diepte. Vul je hoogste stand en je huidige stand in de calculator in. Je weet dan precies hoeveel procent je nodig hebt en hoeveel winnaars dat kost.
2. Kijk eerst je trades na, niet je strategie. Loop de verliezende trades langs en check per trade of je je aan je plan hield. Kwam het verlies uit trades die volgens de regels waren, dan is het een normale reeks. Kwam het uit afwijkingen, dan zit het probleem in de uitvoering en helpt een andere strategie niet. Hoe je dat uit elkaar houdt, lees je in twijfel aan je strategie na een verliesreeks.
3. Leg je risico vast voor de komende weken. Kies nu, met de rekensom erbij, welk percentage je aanhoudt tot je terug bent op een bepaald niveau. Schrijf het op. Dan hoef je het niet meer te beslissen op een moment dat je net weer een verliezer hebt gehad.

De rekensom is in een minuut klaar. Het lastige deel is de tientallen trades daarna precies doen wat je opschreef.

Hoeveel trades heb je nodig om een verlies van 30% goed te maken?

Dat hangt af van je risico per trade, je Risk/Reward en je winrate. Met 1% risico en 1:2 zijn het minimaal 19 winnende trades. Tel je de verliezers mee, dan kom je bij een winrate van 50% op ongeveer 73 trades in totaal. Bij een lagere winrate loopt dat snel op.

Moet ik mijn risico per trade verlagen tijdens een drawdown?

Het is een verstandige keuze als je merkt dat het verlies je beslissingen beïnvloedt. Halveren van 1% naar 0,5% maakt het herstel bijna twee keer zo lang, maar een slechte reeks kost je dan ook half zoveel. Verhogen is de fout die het gat dieper maakt. Leg vooraf vast wanneer je weer naar je normale risico gaat.

Geldt deze rekensom ook voor een beleggingsportfolio?

Ja, de wiskunde is hetzelfde. Een portfolio dat 50% daalt, moet 100% stijgen om terug te zijn. Het verschil is dat je bij beleggen meestal geen trades met een vaste Risk/Reward hebt, dus het aantal winnende trades zegt daar minder. Het percentage dat je nodig hebt om terug te komen, klopt wel.

Veelgestelde vragen

Hoeveel procent winst heb je nodig na 50% verlies?

Precies 100%. Van €10.000 blijft €5.000 over, en om weer op €10.000 te komen moet dat bedrag verdubbelen. De rekensom is 0,50 gedeeld door (1 − 0,50).

Waarom is het herstel groter dan het verlies?

Omdat je herstel rekent over een kleiner bedrag. Het verlies gaat van je startbedrag af, de winst moet komen uit wat er daarna nog staat. Hoe groter het verlies, hoe kleiner dat bedrag en hoe groter het percentage dat je nodig hebt.

Rekent de calculator met samengestelde winst?

Ja. Elke winnende trade rekent over het bedrag dat er op dat moment staat. Riskeer je een vast percentage per trade, dan groeit je positie mee met je account, en dat is precies wat de formule ln(1 ÷ (1 − verlies)) ÷ ln(1 + winst per trade) doet.

Tellen verliezende trades mee in het aantal trades?

Nee. Het getal is het aantal winnende trades dat je nodig hebt. Verliezende trades daartussen zetten je steeds een stap terug, dus in de praktijk heb je meer trades nodig. Hoeveel hangt af van je winrate en je Risk/Reward.

Eén mail per week over traden

Wat er die week in de markt gebeurde en wat ik eruit meenam. Geen aanbiedingen, en afmelden kan met één klik onderaan elke mail.

Aanmelden

Bedrijf

Je krijgt eerst een mail om te bevestigen. Zonder die klik komt je adres niet op de lijst.