Data

Wat is een edge in traden, en hoe weet je of je er een hebt?

Iedereen die tradet, denkt een voordeel te hebben. Anders begon niemand eraan. Maar een edge is geen gevoel, het is iets wat je kunt uitrekenen.

Door Christoff Lezaire · Swing Capital · 5M, Metrics

Het korte antwoord, een edge is een voordeel dat per trade klein en onzeker is, maar over veel trades een voorspelbaar resultaat geeft. Je hebt hem pas als je hem kunt uitrekenen, je winrate en je gemiddelde winst tegen je gemiddelde verlies, over genoeg trades. Een edge die je niet kunt narekenen is een aanname.

Een casino wint niet elke hand blackjack. Het verliest er zelfs heel veel. Toch weet een casino aan het eind van het jaar vrij precies wat het verdient, omdat de regels van elk spel een klein voordeel opleveren voor het huis. Per spel is dat voordeel nauwelijks merkbaar. Over honderdduizenden spellen is het onvermijdelijk.

Dat is in de kern wat een edge is, een voordeel dat per keer klein en onzeker is, maar over veel herhalingen tot een voorspelbaar resultaat leidt. Bij traden werkt het net zo. Een edge betekent niet dat je trade gaat winnen. Het betekent dat je aanpak over een groot aantal trades meer oplevert dan hij kost.

Bijna elke trader denkt er een te hebben. Maar een edge die je niet kunt uitrekenen, is een aanname. Hieronder hoe je van aanname naar bewijs komt.

Een edge is een verwachting, geen voorspelling

De grootste denkfout rond een edge is dat hij iets zegt over de volgende trade. Dat doet hij niet. Ook met een sterke edge kun je vijf keer op rij verliezen. Een edge zegt alleen iets over het gemiddelde van veel trades.

Dat heeft gevolgen voor hoe je tradet. Geloof je dat je edge over de volgende trade gaat, dan raak je na elk verlies aan het twijfelen. Begrijp je dat hij over de volgende honderd trades gaat, dan is een verlies gewoon een van die honderd. De vraag is dan niet of deze trade wint, maar of je hem uitvoerde volgens de regels die de edge opleveren.

Hoe je een edge uitrekent

De maat die het meest direct laat zien of je een edge hebt, is expectancy, wat je gemiddeld per trade verwacht te verdienen of te verliezen. Je hebt er drie getallen voor nodig uit je trades, je winrate (het deel van je trades dat met winst sluit), je gemiddelde winst en je gemiddelde verlies.

De berekening, neem de winrate keer de gemiddelde winst, en trek daar de verliesrate keer het gemiddelde verlies van af. Is de uitkomst positief, dan verdien je gemiddeld geld per trade. Is hij negatief, dan kost elke trade je gemiddeld geld, hoe goed losse trades ook voelen.

Let erop dat de kosten erin zitten. Een strategie met veel kleine trades kan zonder kosten een edge hebben en met kosten niet. De andere cijfers die hierbij horen, zoals de winstfactor, vind je in winstfactor, winrate en expectancy.

Waarom twintig goede trades nog niets bewijzen

Stel dat je twintig trades hebt genomen en je staat mooi in de plus. Heb je dan een edge? Misschien. Maar het kan net zo goed toeval zijn.

Gooi twintig keer met een eerlijke munt en de kans dat je dertien keer of vaker kop gooit, is ongeveer 13 procent, ruwweg één op de acht. Niemand zou op basis daarvan zeggen dat de munt een voorkeur heeft voor kop. Toch doen traders precies dat met hun eerste goede reeks. Ze denken dat ze iets gevonden hebben, verhogen hun positie en ontdekken daarna dat het geluk was.

Hoe meer trades, hoe kleiner de rol van toeval. Er is geen exact getal waarbij het omslaat, en het hangt ook af van hoe groot je edge is, een klein voordeel heeft meer trades nodig om zichtbaar te worden dan een groot. Maar onder de honderd trades is voorzichtigheid met conclusies verstandig. Bij Swing Capital schaal je daarom pas op na je eerste honderd live trades.

Wil je dit op jouw eigen trades toepassen?Plan een gesprek

Waar een edge vandaan kan komen

Een edge ontstaat niet uit een indicator of een patroon op zich. Die zijn voor iedereen zichtbaar. Een edge komt meestal uit een combinatie van factoren die samen een herhaalbaar voordeel opleveren.

Gedrag dat zich herhaalt

Markten worden bewogen door mensen en systemen die op voorspelbare momenten vergelijkbaar reageren. Stop Losses (orders die een positie automatisch sluiten bij verlies) op voor de hand liggende plekken, winstnemingen bij ronde niveaus, paniek na een scherpe daling. Een strategie die zulk gedrag consequent benut, kan een voordeel hebben.

Een tijdshorizon die bij je past

Wie swingtradet op hogere timeframes (grafieken van bijvoorbeeld vier uur of een dag per candle), concurreert niet met snelle systemen die op seconden handelen. Door een horizon te kiezen waarin jij goed kunt beslissen, speel je een spel dat bij je sterke punten past.

Selectie

Soms zit de edge niet in de setup, maar in welke setups je laat liggen. Een filter dat trades in ongunstige omstandigheden weghaalt, kan van een neutrale aanpak een positieve maken.

Risicobeheer is op zichzelf geen edge. Een vaste Stop Loss maakt een strategie zonder voordeel niet winstgevend. Maar zonder goed risicobeheer overleeft een bestaande edge het niet, omdat één grote fout de winst van tientallen trades wist.

Wat een edge onderweg sloopt

Een edge in een backtest is iets anders dan een edge op je rekening. Daartussen zit een aantal dingen die het voordeel kunnen uithollen.

• Kosten. Fees, slippage (het verschil tussen de prijs die je wilde en de prijs die je kreeg) en funding worden in tests vaak onderschat.
• Uitvoering. Een Take Profit die je eerder neemt, een Stop Loss die verschuift, een setup die je overslaat uit twijfel. De edge zit in de regels, en elke afwijking haalt er iets vanaf.
• Selectief volgen. Alleen de trades nemen die goed voelen, verandert de verdeling van je resultaten. Niet zelden laat je juist de trades liggen die het meest hadden opgeleverd.
• Veranderende omstandigheden. Een edge die op bepaald marktgedrag steunt, kan zwakker worden als dat gedrag verandert.
• Te snel opschalen. Grotere posities veranderen hoe je je voelt in een trade, en daarmee vaak hoe je hem uitvoert.

Het ligt dus zelden alleen aan de strategie. Een trader met een kleine edge en een strakke uitvoering komt meestal verder dan een trader met een grotere edge die ze maar half volgt.

Uitleg

Deze video hoort bij het artikel over je strategie toetsen aan je eigen data; daar staat ook een samenvatting van wat erin gezegd wordt.

Zo toets je of jij er een hebt

1. Schrijf je regels op. Zonder vaste regels valt er niets te meten. Hoe je dat aanpakt, staat in je eigen trading strategie maken.
2. Test ze op historische gegevens. Verzamel een flink aantal trades, inclusief kosten. Zie backtesten.
3. Bereken de expectancy. Is die na kosten niet positief, dan heb je nog geen edge, hoe goed sommige trades er ook uitzagen.
4. Trade live met klein risico. Volg de regels precies en noteer per trade of je dat deed.
5. Vergelijk live met test. Kijk na een flinke reeks of je live expectancy in de buurt van je test ligt. Reken je alleen met trades volgens plan, dan zie je of de strategie werkt. Reken je met alle trades, dan zie je of jij hem werkend krijgt.
6. Blijf meten. Een edge is geen eenmalige vaststelling. Houd je cijfers per blok van bijvoorbeeld vijftig trades bij, zodat je ziet of het voordeel stabiel blijft.

Wie deze stappen doorloopt, weet aan het eind iets wat veel traders nooit zeker weten, of hun aanpak echt iets oplevert, of dat ze op gevoel geld in de markt stoppen. Dat inzicht is de basis voor alles wat daarna komt, ook voor consistent winstgevend traden.

Onze kijk